Uno dei figli rileva l'azienda: come liquidare fratelli e sorelle?

Immaginiamo il titolare di una Sagl svizzera di successo. La figlia lavora in azienda e vorrebbe rilevarla. Altri due figli hanno scelto strade professionali diverse. Per il padre una cosa è certa: l'azienda deve continuare e nessuno dei figli deve sentirsi messo da parte.

Sembra un punto di partenza chiaro. Più difficile è la domanda con quali mezzi gli altri figli debbano ricevere la loro parte. Macchinari, relazioni con i clienti e un capannone di produzione hanno un valore. Ma con questi beni non si possono liquidare i fratelli così semplicemente.

Per me una regolamentazione della successione deve quindi rispondere a tre domande insieme: chi riceve la proprietà? Quali pretese hanno gli altri? E chi è davvero in grado di finanziare i pagamenti concordati?

1. Sei milioni di patrimonio, un milione disponibile

Un esempio semplificato di una futura divisione ereditaria: un imprenditore vedovo lascia tre figli. Le sue quote della Sagl valgono cinque milioni di franchi. Possiede inoltre un milione di franchi di mezzi privati liberamente disponibili. La successione netta ammonta a sei milioni di franchi. Debiti, liberalità precedenti, prestazioni previdenziali e conseguenze fiscali restano fuori dall'esempio. La figlia deve ricevere tutte le quote della Sagl.

In assenza di una disposizione diversa, la quota ereditaria legale di ogni figlio è di due milioni di franchi. Dal 2023 la porzione legittima corrisponde alla metà della quota ereditaria legale. In questo esempio è un milione di franchi per figlio.

La seconda variante richiede una valida impostazione di diritto successorio. È una disparità di trattamento voluta: la figlia riceve economicamente di più. Protezione della porzione legittima e parità di trattamento sono due obiettivi diversi. Quale soluzione la famiglia percepisca come equa non si può dedurre dalla sola legge.

L'esempio mostra anche questo: anche se gli altri figli vengono limitati alla porzione legittima, resta una lacuna di finanziamento. La riduzione delle porzioni legittime ha ampliato il margine di manovra. Non fornisce però il denaro mancante.

2. «L'azienda va a mia figlia» non basta

Una formulazione di questo tipo, da sola, non chiarisce né le quote ereditarie né il finanziamento. L'attribuzione di un bene a un coerede vale, nel dubbio, come norma divisionale. Il valore viene allora imputato alla sua quota ereditaria. Se la figlia deve essere favorita in aggiunta, ciò deve essere regolato chiaramente. Le porzioni legittime degli altri restano da rispettare.

In caso di trasferimento in vita si aggiungono altre domande: la figlia acquista le quote al valore pieno, riceve una donazione o il prezzo di acquisto viene in parte consapevolmente condonato? Una donazione mista può diventare rilevante in seguito per la collazione tra gli eredi e per la protezione delle porzioni legittime.

Anche la dichiarazione «dispensata dalla collazione» non elimina un'eventuale lesione della porzione legittima. Per questo contratto di trasferimento, testamento e contratti successori esistenti vanno messi sul tavolo insieme.

3. Quali soluzioni entrano in considerazione per una PMI?

Impiegare altri beni per i fratelli

Titoli privati o un immobile detenuto fuori dalla società possono aiutare a trasferire l'azienda senza frazionarla. Decisivi sono i valori netti e la disponibilità. Una casa gravata da ipoteca non è un'alternativa equivalente a denaro subito disponibile.

Se l'immobile è già nella Sagl o nella SA, scorporarlo può generare imposte e altri costi. La separazione tra azienda e immobile richiede una verifica economica e fiscale a sé.

Concordare pagamenti su più anni

In caso di vendita, il titolare uscente può lasciare in essere una parte del prezzo di acquisto come mutuo del venditore. In caso di successione, le parti possono concordare un pagamento rateale per la liquidazione dei fratelli.

In questo modo i creditori partecipano al rischio della successione. Vanno regolati in particolare interessi, durata, garanzie, rango rispetto ai crediti bancari e conseguenze di un ritardo nei pagamenti. Un semplice piano di rimborso non protegge ancora da un'insolvenza.

Finanziare la successora con un mutuo

Un credito bancario può colmare la lacuna se la successora apporta sufficienti mezzi propri e il finanziamento è sostenibile. Azienda e rilevamento vanno considerati insieme. L'azienda continua ad aver bisogno di mezzi per investimenti, personale e anni meno buoni.

In una SA o in una Sagl il patrimonio sociale appartiene alla società. Gli obblighi privati verso i fratelli non possono essere pagati a piacere dalla cassa aziendale. Distribuzioni, mutui e garanzie devono essere ammissibili sotto il profilo del diritto societario e verificati sul piano fiscale.

Restare soci insieme

I fratelli possono mantenere quote mentre la figlia dirige l'azienda. Questo riduce il fabbisogno immediato di liquidità. Presuppone però che gli interessati vogliano questo ruolo e lo comprendano.

Servono allora regole chiare su direzione, stipendio della figlia operativa, dividendi, diritti d'informazione e una futura uscita. Altrimenti il conflitto si sposta dalla divisione ereditaria alla società. La proprietà si può dividere. Le aspettative su reddito, voce in capitolo e rischio vanno discusse esplicitamente.

4. Il finanziamento regge anche un anno difficile?

Supponiamo che la successora debba rimborsare un milione di franchi in sette anni. Con un ammortamento costante sono circa CHF 143 000 all'anno, più gli interessi.

Supponiamo inoltre che, dopo il suo sostentamento e tutte le imposte, le restino ogni anno CHF 240 000 per questo servizio del debito. Sono considerati solo i pagamenti dall'azienda giuridicamente ammissibili, dopo che questa ha finanziato investimenti, impegni correnti e riserve necessarie.

In un anno buono può funzionare. Se l'importo disponibile scende a CHF 120 000, non basta più nemmeno per l'ammortamento.

Per questo la pianificazione della successione comprende un calcolo per più scenari: cosa succede se si perde un cliente importante? Se bisogna sostituire una macchina? Se i pagamenti ritardano? Un utile annuo elevato o l'EBITDA da soli non rispondono a queste domande. Determinanti sono i mezzi effettivamente disponibili a livello della persona tenuta al pagamento.

5. Regolare con precisione il valore dell'azienda e l'imputazione

Per il trasferimento occorre innanzitutto chiarire quale valore si intende: il valore dell'azienda prima della deduzione dei debiti finanziari o il valore delle quote effettivamente trasferite. Per il patrimonio familiare, nell'esempio, conta il valore delle quote. I debiti non devono essere dedotti due volte né dimenticati.

Una valutazione comprensibile tiene conto, tra l'altro, degli utili conseguibili in modo duraturo, della dipendenza dal titolare uscente e del fabbisogno di investimenti. Il valore fiscale non è automaticamente il prezzo adatto per la successione.

In caso di trasferimento gratuito in vita va inoltre esaminato il futuro valore d'imputazione. Per la collazione legale è di regola determinante il valore al momento dell'apertura della successione. Eccezioni e disposizioni divergenti ammissibili vanno valutate separatamente. Una perizia di valutazione odierna non risolve quindi ancora la futura questione di diritto successorio.

Un contratto successorio adeguatamente impostato, con il coinvolgimento delle persone interessate, può regolare in modo più vincolante le questioni di valutazione e di collazione. Deve essere celebrato con atto pubblico. Vi rientrano anche le soluzioni di riserva: cosa vale se la figlia muore prima, se il rilevamento fallisce o se l'azienda viene rivenduta a breve?

6. Cosa resta al titolare uscente?

In caso di trasferimento in vita, la propria sicurezza finanziaria va calcolata separatamente. Di quanto avrà bisogno in futuro il titolare per abitazione, viaggi, imposte e imprevisti? Quali mezzi restano disponibili anche se l'azienda guadagna meno?

Chi lascia in essere la maggior parte del prezzo di acquisto come mutuo del venditore resta economicamente dipendente dall'azienda. Lo stesso vale se il sostentamento deve essere coperto soprattutto da dividendi futuri o da un mandato di consulenza. Una successione può essere sostenibile per i figli e mettere comunque a rischio la previdenza per la vecchiaia dei genitori.

7. Non potete contare su una dilazione di pagamento prevista dalla legge

La revisione generale del diritto successorio del 2023 è in vigore. Il progetto aggiuntivo sulla successione aziendale nel diritto successorio è però stato chiuso dal Parlamento nel 2024. La speciale dilazione di pagamento per gli eredi che rilevano l'azienda, ivi proposta, non è diritto vigente.

Una liquidazione su più anni richiede quindi una solida regolamentazione propria. Il consenso degli interessati e il finanziamento dovrebbero essere chiariti prima che un decesso metta la famiglia sotto pressione.

Cinque domande per il vostro prossimo colloquio in famiglia

1. Chi vuole e può rilevare l'azienda, e chi preferisce proprietà, reddito o un'uscita completa?
2. Tutti i figli devono ricevere lo stesso, oppure chi rileva deve essere favorito entro i limiti di legge?
3. A quanto ammontano le pretese e quali mezzi fuori dall'azienda sono realmente disponibili?
4. Chi deve quale pagamento, entro quando, con quali garanzie e con quali redditi?
5. Cosa succede se la persona che subentra viene meno o il finanziamento non è più sostenibile?

Le risposte mostrano quale combinazione di trasferimento, finanziamento e accordo di diritto successorio è necessaria. Se una soluzione interna alla famiglia sovraccarica l'azienda o la previdenza per la vecchiaia, vanno esaminate anche una direzione esterna o una vendita a terzi.

Basi legali e fonti di approfondimento

• Codice civile svizzero: in particolare art. 457, 470 e 471, 494 e 495, 512, 522 segg., 608 e 626 a 630.
• Tribunali di Zurigo: porzione legittima (in tedesco).
• Tribunali di Zurigo: legato e norma divisionale (in tedesco).
• Tribunali di Zurigo: requisiti di forma (in tedesco).
• Tribunale federale, DTF 133 III 416, consid. 6.3.1: momento determinante per la valutazione ai fini della collazione. La sentenza riguarda la donazione di un fondo ed è citata qui solo per il principio generale di valutazione (in tedesco).
• Tribunale federale, sentenza 5A_425/2020 del 15 dicembre 2022: presupposti di una donazione mista (in tedesco).
• SECO, portale PMI: finanziamento della successione, basi e fattori di successo (in tedesco).
• Parlamento, oggetto 22.049: progetto sulla successione aziendale, liquidato dopo la nuova non entrata in materia del Consiglio degli Stati il 12 marzo 2024.
• Codice delle obbligazioni: in particolare art. 675 e 798 sulla distribuzione di dividendi nella SA e nella Sagl.